nocomments

DOW TEORİSİNİN 6 KURALI

Okuma Süresi : 3 Dk.
DOW TEORİSİ NEDİR?
  1. Fiyatlar her türlü faktörü ve yatırımcının beklentilerini yansıtır.
  2. Piyasa trendler halinde dalgalanmaktadır. Üç temel trend vardır.
  3. Ana trendler üç aşamadan geçer
    • Birikim
    • hareket
    • aşırılık
  4. Piyasa göstergeleri ile fiyatlar birbirini desteklemelidir.
  5. İşlem Hacmi Trendi Onaylamalıdır.
  6. Trendin değiştiğine ait sinyaller alınana kadar mevcut trend devam
    eder.

1-Fiyatlar her türlü faktörü ve yatırımcının beklentilerini yansıtır.


Fiyat tüm piyasa katılımcılarının, umutlarını, korkularını, hırslarını,
beklentilerini temsil eder. Arz, talep, temel veriler, geçmiş, şimdi
olup bitenler, gelecek için beklentiler fiyatın içindedir.


2-Piyasa trendler halinde dalgalanmaktadır. Üç temel trend vardır.


• Ana trendler: Birkaç aydan birkaç yıla kadar sürebilir. Piyasaya
hakim olan asıl eğilimi temsil eder. Fiyatlarda önemli ölçüde değer
kazanma veya değer kaybı ile sonuçlanan geniş kapsamlı yükseliş
veya düşüş hareketleridir.
• İkincil Trendler: Temel trendlerin gelişimini engelleyen ve Temel
trendlerin karşı yönünde gelişen önemli reaksiyonlardır. İkincil
trendler “Düzeltmeler” olarak da adlandırılır. Birkaç hafta ya da ay
sürebilir.
• Küçük Trendler: ana trendden bağımsızdır. Aynı veya ayrı yönde
hareket edebilir. Birkaç saatten birkaç haftaya kadar sürebilir. Bu
günlük dalgalanmalardan çıkarılan sonuçlar oldukça aldatıcıdır.

3-Dow bütün bunları bir asır önce keşfetmiş. O günden bu güne
hiçbirşey değişmedi. Piyasa psikolojisi ve kişilikler tamamen aynı.

Ana boğa trendlerinin son kısmında teknik analiz jargonunda daha
büyük budala sendromu denilen bir oluşum ortaya çıkar. Pembe
dünyanın, ardı arkası kesilmeyen karların büyüsüne kapılan
yatırımcılar aşırı şişmiş fiyatlardan alım yapar. Burada beklenti,
aldıkları senetleri daha da yüksek fiyattan satmaktır.
Aldıkları senetleri daha da yüksek fiyatlardan alacak olan daha büyük
budalalar bulmaktır. Bulurlar da. Artık alım yapacak daha budala biri
kalmamıştır. Sonuç ortadadır. Wall Street te bir söz vardır, taksi
şoförleri tüyo vermeye başladığında tepe gözükmüştür.

4.Ortalamalar-Piyasa göstergeleri ve fiyatlar birbirini
desteklemelidir.

Ortalamalardan kasıt endekslerdir. Dow ve Hamilton çalışmalarında
öncelikle sanayi ve ulaşım endeksini kullanıyordu. Ulaşım endeksinin
tamamını demiryolları oluşturuyordu. Demir yolu şirketleri Amerikan
ekonomisinde önemli bir konumdaydı. Dolayısıyla bir piyasa
hareketinin önce ulaşım endeksinde başlayacağını savundular. Eğer
general motors üretimini artıracaksa fabrikalarına daha fazla çelik
nakli yapılacaktı. Öyleyse ulaşım endeksindeki bir hareket sanayi
endeksinde olabileceklerin habercisiydi.
Bu önermede ortalamaların birbirlerini teyit etmesi endekslerin
öncelikle aynı yönde gitmesi ve daha sonra birisi yeni en yüksek
yaptıysa diğerinin de yapması anlamında kullanılır. Piyasadaki
firmaları temsil eden iki endeks aynı yönde gitmiyorsa işin içinde bir
bit yeniği var demektir.
Teknik analizde ilgili iki aracın, endeksler, göstergeler, fiyatlar vs
gibi. Birbirini teyit etmemesine uyuşmazlık denir. Sanayi ile metal,
alman ekonomisi-fransa ekonomisi, altın-gümüş, migros-tansaş,
tüpraş-petkim gibi. Normal piyasa koşullarında birbirleriyle aynı
yönde hareket etmeleri beklenen her araç.

İşin zor tarafı, endekslerde uyuşmazlığı tespit ettikten sonra
yorumlamasıdır. Sanayi sektörü metal sektörünü mü takip edecek?
Yoksa metal sektörü mü sanayi sektörünü takip edecek?
Değerlendirme yapabilmek için o piyasalar hakkında derin bilgiye
ihtiyaç vardır…
Buda çok iyi bir temel analist olmak demektir. Teknik analiz bu
noktada yetersiz kalır. Ama teknik analiz göstergeler üzerinden
hareketle bu yetersizliğide ortadan kaldırır. Örneğin aselsan fiyatları
yükselirken macd indikatörünün düşüyor olması negatif bir
uyuşmazlıktır. Herhangi bir enstrüman ile göstergesi arasında
çıkabilecek her türlü uyuşmazlıkta yol gösterici her zaman gösterge
olacaktır. Uyuşmazlık tespitini indikatörlerin yorumlanması kısmında
göreceğiz.

5-İşlem Hacmi Trendi Onaylamalıdır

İşlem hacminin fiyat yönü üzerinde önemli bir rolü vardır. İşlem
hacmi piyasaya katılımı temsil eder. Katılımın olmadığı yerde hareket
olmaz.
İşlem hacminin ana trend yönünde artması gerekir. Ana trend yönü
yukarı ise fiyat yükselişlerinde artmalı, düşüşlerde azalmalıdır.
-Ana trend yukarı ise düzeltme hareketlerindeki düşüşler çok
olmamalıdır. Ya da endeks olarak yorumlayacak olursak fiyatı düşen
hisselerin sayısı az olmalıdır.

-Yukarı trendde fiyat artarken hacim artıyorsa, fiyat düşerken hacim
düşüyorsa buradaki düşüş bir düzeltme hareketidir.
-Dow ve Hamilton yüksek işlem hacimlerinin olası fiyat dönüşlerine
işaret edebileceğini bulmuşlar.
Bir süredir devam etmekte olan fiyat yükselişinden sonra oluşan
yüksek işlem hacmi yukarı trendin sonuna gelindiğini işaret eder. En
azından bir düzeltme hareketi beklenmelidir.
-işlem hacmi değerlendirilirken bir ortalama şeklinde
değerlendirilmelidir. Piyasada oluşan günlük haberler, artan taleple
oluşan işlem hacmi dikkate alınmamalıdır.
-işlem hacmi fiyat grafiği altında bar çubuklar şeklinde görülür. Artış
ve azalışlar net olarak görülebilir.

6-Trendin değiştiğine ait sinyaller alınana kadar mevcut trend
devam eder. Trend giden bir trendir. İşimiz trene atlamaktır.

Fiyat hareketine bakıldığında trend zaten kendiliğinden gözükür.
Çizgi yükseliyorsa trend yukarı, düşüyorsa trend aşağıdır.
Nasıl ki tren kalkacağı zamanı, duracağı zamanı bize önceden haber
veriyorsa ister kısa ister uzun vadeli olsun, bir trendin nerede
başlayıp nerede bittiğini fiyat grafikleri aynı netlikte gösterir.
O halde fiyat grafiklerinde trendin bittiğine dair bir anons
geçmiyorsa trendden çıkmanın mantığı yoktur. Aynı şey düşüş içinde
geçerli.

Görüldüğü gibi sadece teknik analiz kısmında öğrenilmesi gereken
bir sürü kural var. Günümüzde bilgiye kolay ulaşılıyor. Ve bilgi
güçtür. Bilgi arttıkça seçicilik artmaktadır. Yatırım dünyası adeta bir
arena ve yatırıcılar adeta o arenada savaşan gladyatörler gibi.

Reply